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2025-12-02
如果您关注 Advanced Micro Devices，那么您绝对并不孤单。无论您已经持有AMD股票，还是想知道现在是否是时候加入，让我们来看看是什么推动了这只股票以及事情可能走向何方。在过去的一年里，AMD 的股价走势让投资者保持警惕，从 12 个月内下跌 3.0% 到今年迄今令人印象深刻的 32.2% 涨幅。这种转变表明情绪和前景的变化有多快，尤其是在当今科技驱动的市场中。
最近的新闻报道为这一组合增添了更多燃料。有关美国鼓励国内芯片生产的新政策、拟议的半导体进口关税以及与中国持续的贸易紧张局势的头条新闻都改变了 AMD 和整个行业对风险和回报的看法。海外需求的潜在好处或贸易壁垒的挑战可能会在突发新闻传出时迅速波动股价。尽管过去一周上涨了 1.3%，但该股仍比上个月下跌了 1.9%。这凸显了根据更广泛的政治和供应链格局，事情变化的速度有多快。
所有这些发展都引出了一个大问题：AMD 的估值如何？使用标准的六项检查估值分数，AMD 为 0，这意味着该公司目前在我们衡量的任何点上都没有被低估。但在您做出决定之前，让我们更详细地探索估值框架，然后看看一种更聪明的方法来评估公司的真实价值。
Advanced Micro Devices 在我们的估值检查中仅得分为 0/6。看看我们在完整的估值明细中发现了哪些其他危险信号。
方法 1：Advanced Micro Devices 贴现现金流 （DCF） 分析贴现现金流 （DCF） 模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天的价值来估计公司的内在价值。对于 Advanced Micro Devices 来说，这种方法从其当前的自由现金流开始，即 41 亿美元。分析师提供了对未来五年的估计，Simply Wall St 将这些预测扩展到总共十年，以捕捉长期增长潜力。
AMD 的自由现金流预计将大幅增长，预计到 2029 年将达到 163 亿美元。根据 2 阶段自由现金流权益率模型，每年的未来现金都会贴现以反映其现值，计算出的公允价值为每股 153.91 美元。与 AMD 当前股价相比，这代表了 3.6% 的溢价，这意味着该股目前在 DCF 的基础上被高估了约 3.6%。
总之，虽然 AMD 的现金流轨迹看起来强劲，但 DCF 分析表明该股目前的价格略高于其公允价值，但幅度并不大。
市盈率 （PE） 是评估 Advanced Micro Devices 等盈利公司的广泛使用的指标。它显示了投资者愿意为每一美元的收益支付多少费用，这使得它与拥有强劲经常性利润的老牌公司特别相关。具有较高增长前景和较低风险的公司通常拥有较高的市盈率。那些面临不确定性或增长放缓的国家将有较低的不确定性。
目前，AMD 的市盈率为 94.8 倍，明显高于半导体行业平均水平 34.9 倍和同行平均水平 33.0 倍。这表明市场期待 AMD 未来将实现大幅增长，但也凸显出与同行相比，投资者为其当前收益付出的代价要高得多。
Simply Wall St 专有的“公道比率”超越了基本比较，根据盈利增长率、利润率、市场风险和公司规模等因素以及行业背景进行了调整。对于 AMD，公认比率计算为 46.9 倍。这种方法比简单的行业比较更有洞察力，因为它反映了 AMD 的具体财务状况和增长前景，而不是假设该领域的所有公司都是平等的。
AMD 的实际市盈率为 94.8 倍，而公允比率为 46.9 倍，该股的交易价格似乎相当高，并在此基础上可能被高估。
结果：高估
早些时候我们提到，有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍叙述。叙述是您创建的关于公司未来的个性化故事或观点，您可以在其中将您对 AMD 战略、增长动力和行业状况的看法与您自己对收入、利润率和公允价值的预测联系起来。叙述弥合了公司独特故事与数字之间的差距，将您的前景与直接映射到公允价值估计的明确财务预测联系起来。
在 Simply Wall St 的社区页面上，Narratives 使这个过程变得简单且易于访问，每个人都可以访问，无论您是初学者还是高级。通过构建或遵循 Narrative，您可以快速将您的公允价值估计与今天的价格进行比较，并根据您相信和看到的新闻中发生的情况来明确是否是时候买入、持有或卖出。叙述保持新鲜和最新。当有新数据时，您的估计和公允价值会实时重新计算。
例如，一些投资者持乐观态度，预计 AMD 将积极增长人工智能，从而导致公允价值高于每股 230 美元。其他人则保持谨慎，考虑到中美紧张局势或制造业瓶颈，估值略低于 130 美元。叙述可让您权衡这些观点，并决定哪种故事和投资策略最适合您。
对于高级微型设备，我们将通过预览两个领先的高级微型设备叙述，让您变得非常轻松：
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